As ações do Banco do Brasil (BBAS3) registraram forte desvalorização nesta quinta-feira (12), liderando as perdas do Ibovespa após a divulgação dos resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026. O balanço apresentou números significativamente inferiores às expectativas dos investidores, provocando uma reação negativa no mercado financeiro. Entre os principais fatores que contribuíram para o desempenho estão o crescimento da inadimplência, o aumento das despesas com provisões para créditos de difícil recuperação e a redução das perspectivas de lucro para o ano.
Ações do Banco do Brasil registram forte queda na Bolsa
Por volta das 11h45, no horário de Brasília, os papéis do Banco do Brasil acumulavam desvalorização de 9,30%, sendo negociados a R$ 15,32. O movimento colocou a instituição entre os principais destaques negativos do pregão na Bolsa de Valores brasileira.
A repercussão também atingiu a BB Seguridade (BBSE3), companhia controlada pelo banco e que atua nos segmentos de seguros, previdência e serviços financeiros. As ações da empresa recuavam 3,53%, cotadas a R$ 38,26 no mesmo horário.
A reação dos investidores ocorreu depois que os números apresentados pelo Banco do Brasil ficaram consideravelmente abaixo das projeções dos analistas. Em avaliação divulgada nesta quinta-feira, o BTG Pactual classificou o desempenho trimestral como muito fraco.
Na análise da instituição financeira, a situação envolve diferentes fatores de pressão, incluindo a deterioração da carteira de crédito, as dificuldades relacionadas ao capital e a perspectiva de menor geração de resultados. Esses elementos também podem comprometer a capacidade do banco de distribuir dividendos aos acionistas.
Lucro do Banco do Brasil recua 66% no terceiro trimestre
O Banco do Brasil encerrou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão. O resultado representa uma retração de 66% em comparação com o mesmo intervalo de 2025 e uma queda de 68% em relação ao segundo trimestre deste ano.
O desempenho ficou aproximadamente 60% abaixo das estimativas consideradas pelo BTG Pactual, evidenciando a distância entre o resultado efetivamente apresentado e as expectativas que o mercado mantinha para a instituição.
Um dos principais motivos para a redução da rentabilidade foi o crescimento das despesas relacionadas ao risco de crédito. Os bancos precisam constituir provisões financeiras para absorver eventuais prejuízos decorrentes de empréstimos e financiamentos que não sejam pagos pelos clientes.
Despesas com crédito chegam a R$ 21,2 bilhões
Durante o terceiro trimestre, o custo do crédito do Banco do Brasil alcançou R$ 21,2 bilhões. O montante representa um crescimento de 15% na comparação com os três meses anteriores e uma elevação de 18% em relação ao mesmo período do ano passado.
O aumento dessas despesas indica que a instituição precisou reservar mais recursos para enfrentar o risco de inadimplência em sua carteira de operações financeiras.
Esse cenário afeta diretamente o resultado dos bancos, uma vez que a necessidade de ampliar as provisões reduz os valores disponíveis para compor o lucro líquido. No caso do Banco do Brasil, o avanço das despesas com crédito foi um dos fatores determinantes para o desempenho negativo apresentado no trimestre.
Agronegócio aumenta pressão sobre o Banco do Brasil
A deterioração da carteira de crédito relacionada ao agronegócio aparece entre os principais pontos de preocupação no balanço da instituição.
O segmento possui grande relevância nas operações do Banco do Brasil, que tradicionalmente ocupa posição de destaque no financiamento da atividade agropecuária brasileira. Entretanto, o aumento dos atrasos nos pagamentos e das operações inadimplentes elevou a necessidade de provisões.
Os novos registros de inadimplência no agronegócio passaram de R$ 5,7 bilhões no segundo trimestre para R$ 14,7 bilhões no terceiro trimestre de 2026.
A diferença representa um crescimento expressivo em apenas três meses, reforçando o impacto das dificuldades enfrentadas por produtores e empresas do setor sobre os resultados financeiros da instituição.
Inadimplência acima de 90 dias também aumenta
Outro indicador que chamou a atenção foi o avanço dos atrasos superiores a 90 dias nas operações de crédito destinadas ao agronegócio.
O índice chegou a 6,92% no terceiro trimestre, registrando aumento de 0,65 ponto percentual em relação ao trimestre anterior.
Esse indicador é acompanhado de perto pelo mercado financeiro porque permite avaliar a evolução dos problemas de pagamento dentro da carteira de empréstimos.
A elevação da inadimplência no agronegócio representa um desafio adicional para o Banco do Brasil, especialmente diante da importância do setor na composição de suas operações de crédito.
Banco do Brasil reduz previsão de lucro para 2026
Diante dos resultados apresentados e das dificuldades observadas na carteira de crédito, o Banco do Brasil também revisou suas estimativas financeiras para 2026.
A instituição passou a projetar lucro líquido ajustado entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões. Anteriormente, as expectativas do mercado estavam próximas de R$ 16 bilhões.
Considerando o ponto médio da nova projeção, equivalente a R$ 10 bilhões, a estimativa representa uma redução de aproximadamente 38% em relação ao consenso anterior dos analistas.
A revisão demonstra que a instituição trabalha com perspectivas mais conservadoras para o encerramento do exercício, considerando os impactos da inadimplência e das despesas adicionais com operações de crédito.
Recuperação no último trimestre deve ser limitada
As novas projeções também indicam que o Banco do Brasil não trabalha com uma recuperação significativa dos resultados nos últimos três meses de 2026.
Pela estimativa apresentada, o lucro líquido ajustado entre outubro e dezembro deverá ficar próximo de R$ 1,4 bilhão, considerando o ponto médio das projeções anuais.
Esse valor representaria um crescimento de aproximadamente 10% em comparação com os R$ 1,27 bilhão registrados no terceiro trimestre.
A perspectiva de uma recuperação limitada contribui para explicar a preocupação dos investidores com o desempenho futuro da instituição. Além dos resultados mais fracos, o mercado acompanha a evolução da inadimplência e os possíveis reflexos sobre a rentabilidade e a distribuição de dividendos.
